发布日期：2026-08-21 00:18    点击次数：101

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　　梗直证券发布研报称现金九游体育app平台，予康师父控股（00322）“推选”评级，瞻望公司2025-2027年买卖收入离别为817.64/838.70/860.39亿元，离别同比增长1.38%/2.58%/2.59%，瞻望公司2025-2027年杀青归母净利润42.59/45.82/49.52亿元，离别同比增长14.04%/7.60%/8.07%。

　　公司历程30多年发展，当今也曾成为寰宇卓越的便捷面及软饮料企业，便捷面居品sku丰富，包括干脆面（1元）、中价面（2.5元）、高价面（袋装3元、桶装5元）、高端面（6-7元）、超高端面（12-18元）等，饮品包括即饮茶、碳酸饮料、果汁、包装水、咖啡、瓦解饮料等。近几年公司持重增长，24年营收为806.51亿元，17-24年CAGR为4.48%，24年归母净利润为37.34亿元，17-24年CAGR为10.82%，盈利才调稳步进步。近几年公司趣味股东酬谢，保抓高比例分成，截止2025年9月9日，近12个月康师父股息率为6.37%。

　　把柄欧睿数据，24年便捷面行业领域为1240亿元，瞻望24-29年CAGR为3.27%，将保抓持重增长。跟着住户收入水平进步，高端化成为便捷面行业蹙迫发展趋势，康师父15年以来链接推出汤大家、速达面馆、鲜Q面等进行居品升级，15-24年市占率皆集保抓第一，24年为31%，大幅卓越于第二名（调处11%），行业龙头地位褂讪。软饮料方面，健康化成为行业蹙迫驱能源量，无糖茶、NFC果汁、瓦解饮料等细分品类保抓快速增长。公司在碳酸即饮茶和果汁行业皆集多年保抓市占率第一，碳酸饮料、即饮咖啡和瓶装水行业市占率靠前。

　　渠谈方面，公司实行全渠谈清除，历程几十年的深耕易耨和多轮渠谈纠正杀青对渠谈纷乱的限度力，当今清除末端网点数目超500万，远超其他食物饮料品牌。居品方面，便捷面抓续鼓励高端化，容器面和高价袋面占比抓续进步，24年占便捷面营收比重为88%。饮品多元化布局，积极鼓励居品升级蜕变，得志破钞者健康化需求，即饮茶推出无糖系列，碳酸饮料加强无糖系列试验，果汁居品进行原料升级。品牌营销多维布局，推动品牌年青化，如针对不同品类签约契合品牌调性的明星，离别清除年青破钞群体与泛东谈主群，调和中国女排、马拉松赛事，推出航上帝题包装等传递高品性形象，场景营销方面，推出迷你桶便捷面精确投放户外/宵夜场景等。

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